IRONMAN Triathlon-owner Wanda Sports Group starts IPO process with target to raise US$500 million

According to two recent sources (NASDAQ, Renaissance Capital), Dalian Wanda Group is starting the IPO process for IRONMAN with a target range to raise US$500 million up to US$1 billion. 3athlon reported earlier in 2018 and 2019. full 162 page prelimary SEC Form F1 linked below.

Quote, NASDAQ:

IRONMAN to IPO: Global sports owner Wanda Sports Group files for a $500 million US IPO 

Wanda Sports Group, the sporting and live events unit being spun out of China's Wanda Group, filed on Friday with the SEC to raise up to $500 million in an initial public offering. 

Wanda Sports is one of the world's largest sports events, media and marketing platforms in terms of revenue in 2018, owning Infront Sports & Media, World Endurance Holdings (owner of the IRONMAN triathlon competition and brand) and Wanda Sports Co (owner of the China Cup International Football Tournament and the UCI Tour of Guangxi). 

The Beijing, China-based company traces its roots to 1980 and booked $1.3 billion in sales for the 12 months ended March 31, 2019. It plans to list on the Nasdaq under the symbol WSG. Wanda Sports Group filed confidentially on March 20, 2019. Morgan Stanley, Deutsche Bank and Citi are the joint bookrunners on the deal. No pricing terms were disclosed.  

The article IRONMAN to IPO: Global sports owner Wanda Sports Group files for a $500 million US IPO originally appeared on IPO investment manager Renaissance Capital's web site renaissancecapital.com.  

Investment Disclosure: The information and opinions expressed herein were prepared by Renaissance Capital's research analysts and do not constitute an offer to buy or sell any security. Renaissance Capital's Renaissance IPO ETF (symbol: IPO) , Renaissance International ETF (symbol: IPOS) , or separately managed institutional accounts may have investments in securities of companies mentioned.

Quote, Renaissance Capital:

IRONMAN to IPO: Global sports owner Wanda Sports Group files for a $500 million US IPO 

Wanda Sports Group, the sporting and live events unit being spun out of China's Wanda Group, filed on Friday with the SEC to raise up to $500 million in an initial public offering. 

Wanda Sports is one of the world's largest sports events, media and marketing platforms in terms of revenue in 2018, owning Infront Sports & Media, World Endurance Holdings (owner of the IRONMAN triathlon competition and brand) and Wanda Sports Co (owner of the China Cup International Football Tournament and the UCI Tour of Guangxi). 

The Beijing, China-based company traces its roots to 1980 and booked $1.3 billion in sales for the 12 months ended March 31, 2019. It plans to list on the Nasdaq under the symbol WSG. Wanda Sports Group filed confidentially on March 20, 2019. Morgan Stanley, Deutsche Bank and Citi are the joint bookrunners on the deal. No pricing terms were disclosed. 

1. NASDAQ: IRONMAN to IPO: Global sports owner Wanda Sports Group files for a $500 million US IPO
2. Renaissance Capital: IRONMAN to IPO: Global sports owner Wanda Sports Group files for a $500 million US IPO
3. Wanda Sports Group Company Limited, FORM F-1 as filed with the Securities and Exchange Commission (SEC) on June 7, 2019
4. China's Wanda files for U.S. IPO of sports unit including WTC's IRONMAN series to raise up to $500 million: sources
5. Wang Jianlin's sports holding within Dalian Wanda Group might consider an IPO and sale of overseas assets including Infront Sports & Media AG, World Triathlon Corp (Ironman)

Post Holdings’ potential Active Nutrition IPO with PowerBar brand in it's portfolio is ‘on track’ with SEC and a strong second quarter

The initial public offering of Post Holdings' fast-growing Active Nutrition segment, which includes the iconic PowerBar brand and Dymatize and Premier Protein brands, remains “on track for a fall execution,” but may not happen before the end of the fiscal year, the company’s President and CEO Rob Vitale told investors during a May 3 earnings call. He explained that while “we previously discussed execution in our fiscal year,” which ends Sept. 30, “we have examined the calendar for financing, tax structuring and other activities, [and determined] the process may extend into October, subject to market conditions.” 

He added that the company has received and responded to comments from the SEC following the April 8 filing of a confidential draft registration statement for the IPO of its Active Nutrition business, which Post previously announced in November that it hoped to spin off this fiscal year.

According to DNF is no option Post Holdings acquired PowerBar for “USD 150M (400M including contractually assumed obligations) in cash” five years ago.

Read more on foodnavigator-usa.com: Post Holdings’ potential Active Nutrition IPO is ‘on track’ with SEC and a strong second quarter

China's Wanda files for U.S. IPO of sports unit including WTC's IRONMAN series to raise up to $500 million: sources

According to report by Reuters (by Kane Wu, Julia Fioretti, Julie Zhu, Joshua Franklin, Julia Fioretti, Simon Cameron-Moore) China's Dalian Wanda Group files just 4 years after the acquisiation of World Triathlon Corporation (WTC) in 2015 for U.S. IPO of sports unit including WTC's IRONMAN series to raise up to $500 million.[1] This would be the long expected step towards public trading of iconic races like IRONMAN Hawaii Triathlon on the Big Island of Hawaii.[2]:

Chinese conglomerate Dalian Wanda Group has filed confidentially for a U.S. initial public offering of its sports unit that could fetch up to $500 million, according to sources with direct knowledge of the matter. 

The company made the filing with the U.S. Securities and Exchange Commission for the listing, which could happen in the first half of this year, the sources said.
The IPO could raise between $300 million and $500 million, the people said, though one cautioned that $500 million might be high. 

A Wanda spokesman did not provide any immediate comment. 

Wanda’s sprawling business empire ranges from real estate to sport to cinemas, but it has been rattled in the past years by a government-led crackdown on overseas deals and high leverage. 

The company owned by Wang Jianlin, one of China’s richest men, has since started offloading domestic and overseas holdings, including stakes in cinema operator AMC Entertainment and Spanish soccer club Atletico Madrid and a handful of property developments. 

Other Chinese conglomerates such as HNA group and Fosun International (0656.HK) have also faced government pressure to cut down on what Beijing has termed irrational overseas deals. 

An IPO of Wanda’s sports assets would include Infront Sports & Media AG, a Swiss sports marketing company and World Triathlon Corp, the organizer and promoter of the Ironman race, three sources previously told Reuters. 

The two were acquired in 2015 for $1.2 billion and $650 million respectively. Wanda, while preparing the IPO, had also received offers for the businesses from a number of private equity firms, Reuters reported. 

Citigroup (C.N), Deutsche Bank (DBKGn.DE) and Morgan Stanley (MS.N) are working on the deal, the sources said. Citigroup and Deutsche Bank declined to comment. Morgan Stanley did not immediately respond to a request for comment. 

Chinese companies have dominated the ranks of those looking to go public worldwide, raising $58.2 billion in IPOs last year, accounting for 29 percent of global issuers, according to Refinitiv data. 

They have also been very active in U.S. listings, raising $9.1 billion last year, the highest level since 2014, Refinitiv data showed.

1. China's Wanda files for U.S. IPO of sports unit to raise up to $500 million: sources 
2. Bulle oder Bär - kommt ein Initial Public Offering im Ironman Triathlon?

Wang Jianlin's sports holding within Dalian Wanda Group might consider an IPO and sale of overseas assets including Infront Sports & Media AG, World Triathlon Corp (Ironman)

According to Reuters [1], Dalian Wanda might sell these recently in boight assets via an IPO. The two were acquired in 2015 for $1.2 billion and $650 million respectively. An IPO for Ironman was one of 3athlon's favourite 2011 scenarios, to attach all their customers even closer to the brand and lifestyle.[2] What kind of christmas present would this be, to not only race, but own also some stock of your very favourite leisure sport?!

Dalian Wanda Group Co., Ltd. brings together under one roof the newly founded Wanda Sports Holding Co., Ltd. Infront Sports & Media and the World Triathlon Corporation (WTC). Logos: Dalian Wanda Group, Infront, World Triathlon Corporation

Exclusive: China's Wanda mulls sport unit IPO and sale of overseas assets - sources

HONG KONG (Reuters) - China’s Dalian Wanda Group is considering a Hong Kong listing for its sports assets as part of efforts to rationalize its portfolio that could also include other sales, according to five people familiar with the situation.

The conglomerate last month tapped investment banks for a potential initial public offering of its sports businesses, three of the sources said. Citic Securities, China’s largest brokerage, is one of the banks involved, added one of them.

A spokesman for Citic Securities declined to comment.

Wanda’s businesses range from real estate to football and cinemas but it has been rattled in the past year by a government-led crackdown on overseas deals and high leverage. The company is owned by Wang Jianlin, one of China’s richest men.

An IPO of Wanda’s sports assets would include Infront Sports & Media AG, a Swiss sports marketing company and World Triathlon Corp, the organizer and promoter of the Ironman race, according to three of the people.

The two were acquired in 2015 for $1.2 billion and $650 million respectively.

The share offering would also include Wanda’s smaller sports assets in China, such as cycling and basketball leagues, one of them said. The public float would not involve Wanda’s 20 percent stake in the Spanish football club Atletico Madrid, valued at 67 million euros after a recent capital raise, the source said.

The IPO would most likely take place in Hong Kong, but bankers have also pitched for a U.S. listing, according to the people.

Wanda is separately looking to sell Sunseeker International, a British yacht maker it bought in 2013 for $495 million but whose financial performance it has failed to turn around, two other people said.

Wanda declined to comment. The people could not be named as the plans are confidential.

Wanda’s interest in property, sports and entertainment - accounting for more than $13 billion of its deals in the past five years - ran into official opposition last year when Beijing labeled overseas deals in those areas “irrational”.

In addition to sports, its holdings also include the cinema chain AMC Entertainment Holdings and movie studio Legendary Entertainment.

The company is also considering the merits of a pre-IPO funding round for the sports unit, according to one of the people. All plans are still at an early stage however as Wanda is seeking a chief financial officer for the sports business to lead the fundraising efforts, said another of the people.

Property forms the basis of the Wanda empire - its mixed use Wanda Plaza developments are common across China - but this too has put pressure on Wang’s business.

Last year, Chinese regulators told banks to stop providing funding for several of its overseas acquisitions as Beijing looks to curb the conglomerate’s offshore buying spree.

Shortly after, Wanda sold a portfolio of hotels and tourism assets, including 13 theme parks, for $9 billion to Guangzhou R&F Properties (2777.HK) and Sunac China (1918.HK). Five flagship overseas developments - in London, Chicago, Los Angeles, Sydney and Australia’s Gold Coast - are also available for sale, according to one source.

1. Exclusive: China's Wanda mulls sport unit IPO and sale of overseas assets - sources 
2. Bulle oder Bär - kommt ein Initial Public Offering im Ironman Triathlon?

Triathlon Grand Prix, Vor- und Nachteile einer Ironman Grand Slam Series

Die World Triathlon Corporation (WTC), Inhaberin der Ironman- und Ironman 70.3 World Champion Series mit jeweils einem Serienfinale muss sich ähnlich, wie die International Triathlon Union abseits von quantitativen Gesichtspunkten klassischer Expansion weiterentwickeln.

Die Ironman Hawaii Triathlon World Championships müssen nicht zwingend  in das Modell eines Triathlon Grand Slams einfließen. Tradition und Wurzeln der Sportart lassen aber eigentlich keine andere Option zu. Photo: Moritz Gmelin

Auch in der Welt des Ironman Triathlons könnte mittelfristig ein neues, der ITU nicht unähnliches Format etabliert werden. Ein Grand Prix, quasi der Grand Slam der jeweiligen Regional- und Kontinentalmeisterschaften ließe sich perfekt zu einem exzellent zu vermarktenden Paket kombinieren. Mit einem satten Preisgeld nach dem Saisonfinale ausgestattet, muss sich die WTC dabei zwangsläufig nicht nur innerhalb einer ihrer eigenen Serien bewegen. Letztlich kann man sich auch wegen des vergleichbaren Anforderungsprofils eine attraktive Mischung aus Ironman 70.3 und Ironman Triathlons vorstellen.

Aus der Liste aktuell bekannter Events mit hohem Prestige und guter Vermarktungsmöglichkeit sind die beiden Metropolregionen Frankfurt mit den Ironman European Championships (Juli) und New York mit den Ironman US Championships (Premiere August 2012) nicht herauszudenken. Ebenfalls einen festen Platz hätten unter Prestige-Gesichtspunkten die Ironman Hawaii World Championship (Oktober) und die asiatisch-pazifischen Meisterschaften im australischen Melbourne (Premiere März 2012) inne. Die Äquivalente im Ironman 70.3 sind derzeit die EM in Wiesbaden (August), die WM am Lake Las Vegas (September) und die asiatisch-pazifische Meisterschaft im thailändischen Phuket (Dezember). Ergänzung könnten die Planungen noch durch Events in den aufstrebenden Märkten China und Südamerika erfahren und bedürfen natürlich weiterer terminlicher Anpassungen, um den Spannungsbogen bis zum Finale zu halten.

Limitierender Faktor ist bei einem solchen Ironman Grand Slam in Form einer Premium-Serie die Anzahl der einzubringenden Langdistanzen. Gilt Hawaii aus emotionalen Gesichtspunkten als gesetzt, ist nach derzeitigen Qualifikationskriterien für Elite-Triathleten ein weiterer Ironman zumindest ins Ziel zu bringen, sofern zu diesem Zeitpunkt ausreichend Punkte auf Unterdistanzen erzielt wurden oder der letzte Titelgewinn auf Hawaii länger als 5 Jahre zurückliegt.

Frankfurt muss man trotz aktueller strategischer Konsolidierung innerhalb der europäischen Dependance für die nächsten 2-3 Jahre oder länger als fest gesetzt einplanen. An New York kommt ein weltweit tätiges Lifestyle-Unternehmen mit Sitz in den USA und mit Option auf einen Börsengang eigentlich nicht vorbei. Mit Kona, New York und Frankfurt ist aus trainingsmethodischer und medizinischer Sicht schon das Maximum an möglichen Langdistanzen pro Jahr ausgeschöpft, weil weitere Triathlons in den Grand Slam eingebracht werden (sollten).

Athleten mit echtem Interesse in die Punkt- und Preisgeldränge dieses Grand Slams zu kommen, sehen sich bei einer solchen Jahresplanung kaum noch in der Lage andere Rennen  - anderer Veranstalter - ernsthaft einzuplanen. Schließlich stehen sie unter dem Druck der Qualifikation für die WM. Die ebenfalls der WTC zugehörigen 5i50-Triathlons über die klassische Kurzdistanz ohne Windschattenfreigabe (1,5-40-10) sind in diese Überlegungen noch gar nicht eingebunden worden. Des Moines (U.S. Championship) und Clearwater (Serienfinale) mit ihren satten Preisgeldern warten eigentlich auch auf eine nahtlose Integration.

Ob ein Grand Slam mit fortgeschrittener Integration der verschiedenen Rennserien unter einem Dach in dieser oder leicht abgewandelter Form wirklich Sinn macht, ob die Athleten, Medien und Sponsoren ein solches Konzept mittragen werden - dies ist zu diskutieren. Die Ausdifferenzierung von Premium-Triathlons (A-Events) und Veranstaltungen mit nachgeordnetem Charakter (B-Events) wird auch bei der WTC voranschreiten. Eine Analogie zum aktuellen Modell der ITU mit World Series, World Cup, Continental Cup ist offensichtlich und verspricht durchaus Erfolg. Die Belastung der Athleten gilt es neben dem Preisgeld, der Medienverwertung und dem Terminkalender als wichtige Rahmenbedingungen sauber auszutarieren. 

Bulle oder Bär - kommt ein Initial Public Offering im Ironman Triathlon?

Der Triathlon ist nicht nur auf der Langstrecke in den letzten drei Jahren einer enormen Dynamik unterworfen. Sportlich purzeln die Weltbestzeiten, auf der Kurzstrecke wirbeln Alistair und Jonathan Brownlee als zwei junge Zauberlehrlinge die Elite durcheinander und wirtschaftlich profitiert die Industrie von einem nachhaltigen Boom, dem auch so manch verbandspolitisches Possenspiel kaum etwas anhaben konnte. Wie gesund sind die Events,  eine der wichtigen Säulen im Triathlon?

Ben Fertic (Anteilseigner und Präsident WTC, links; Mitch Thrower, rechts) hat eine steile Karriere bei Ironman hinter sich.  Sein Aufgabengebiet umfasste zunächst die Restrukturierung der Online-Strategien der WTC unter seinem Vorgänger Lew Friedland. 

Ein Blick auf die aktuelle Veranstaltungslandschaft wirft ein widersprüchliches, stark patchworkartiges Bild zurück. Während etwa in den USA die kommerziellen Anbieter verschiedener Größe dominieren, sind in Europa viele hochwertige mittlere und Kleinstveranstaltungen etabliert, die zum Teil mit jahrzehntelanger Tradition im Ehrenamt auf die Beine gestellt werden.

Mit dem Einstieg von Providence Equity Partners bei der World Endurance Holding, respektive der World Triathlon Corporation (Ironman), Lagardère mit der Tochter Upsolut (ITU World Cup Series), TEAMChallenge (Challenge Series), Star Production (TriStar  Formate),  IMG Worldwide (Abu Dhabi Triathlon, London Triathlon, etc.), Revolution3 Events (Rev3Tri), Life Time Fitness Athletic Events (Race to the Toyota Cup, Leadman), HITS Inc. mit Leonard Green & Partners Private Equity im Rücken (HITS Triathlon Series)  und last but not least mit Private Equity Backup von Falconhead Capital die Competitor Group International (TriRock) manifestiert sich auf Veranstalterseite eine zunehmende Diversifikation, die mit Spannung auf die kommenden 5-10 Jahre blicken lässt.

Nicht nur für mich stellt sich die Frage nach den Gewinnern und Verlierern. Zu den möglichen Verlierern könnten leider viele der angesprochenen Kleinstveranstaltungen zählen, die mit dem zur Verfügung stehenden Freizeitbudget gegen zum Teil hochprofessionelle Rennserien in vielfältiger Weise um Aufmerksamkeit, Sponsoren und Athleten konkurrieren müssen. Mit leider oftmals dem kürzeren Ende durch bürokratische Hürden bei behördlichen Genehmigungen oder kaum vorhandenen Marketingbudgets und personellen Engpässen.

Zu den Gewinnern zählen sicherlich die ITU mit dem Olympischen Programm, das auf einen enormen Lobbyverbund bauen kann, der so manche Tür zu öffnen und Preisgeldbörse zu füllen hilft. Auch die TEAMChallenge scheint sich zunehmend erfolgreich vom Schock des Verlusts des Ironman-Brandings erholt zu haben. Die Rother GmbH expandiert, ähnlich wie die in Monaco ansässige TriStar mit ihren innovativen Rennformaten behutsam und stetig. Der Hecht im Karpfenteich ist jedoch weiterhin die WTC mit den Cashcows Ironman 70.3 und Ironman. Youngster 5150 bläst derweil der Wind etwas kräftiger um die Nase.

In atemberaubendem Tempi werden von der WTC neue Kontinente und Regionen erobert. Metropolregionen wie New York oder das fest etablierte Rennen in Frankfurt mit seinem diesjährigen Jubiläum und anspruchsvolle Urlaubsdestinationen auf dem ganzen Globus sind die heißesten Kandidaten auf der Hatz um die besten Claims. Mit "First-come, first-served" lässt sich das Fazit dieser überhitzten Rallye ziehen.

Beim Kauf der WTC wurde insbesondere durch die Mitbewerber kolportiert, dass die beteiligte Private Equity Gesellschaft Providence maximal 5-7 Jahre ein Investment behalten würde. Nach abgeschlossenem Kauf im Jahr 2008 könnte man folglich über einen Verkauf in der Zeitspanne 2013 bis 2015 spekulieren. Eine weitere Möglichkeit bestünde im Initial Public Offering (IPO), dem klassischen Börsengang. Diese hypothetische Möglichkeit elektrisiert schon jetzt die eingefleischten Fans der Weltmarke Ironman. Wo kann man schließlich Eigentümer einer echten Lifestyle-Marke werden, die sich nicht wenige Triathleten als Tattoo unter die Haut stechen lassen?

Ein IPO ist eine Botschaft, die auch an der Wall Street bis zum Tag X ankommen wird. Kommunikativ perfekt vorbereitet wird ein möglicher Börsengang durch den 2012 erstmalig geplanten Ironman New York, dessen Tickets in nur 11 Minuten zu Preisen von 800 bis 1.000 USD vergriffen waren. Die derzeitigen Anteilseigner finden sicher nicht nur diesen Umstand extrem spannend.